لجنة التحقيق في فقاعة بحر الجنوب تنشر نتائجها.
كانت شركة South Sea Company (رسميًا الحاكم والشركة لتجار بريطانيا العظمى ، والمتاجرة في البحار الجنوبية وأجزاء أخرى من أمريكا ، وتشجيعًا لمصايد الأسماك) شركة مساهمة بريطانية تأسست في يناير 1711 ، وتم إنشاؤها باسم شراكة بين القطاعين العام والخاص لتوحيد وخفض تكلفة الدين الوطني. لتوليد الدخل ، في عام 1713 مُنحت الشركة احتكار (Asiento de Negros) لتزويد العبيد الأفارقة إلى الجزر في "البحار الجنوبية" وأمريكا الجنوبية. عندما تم إنشاء الشركة ، شاركت بريطانيا في حرب الخلافة الإسبانية وسيطرت إسبانيا والبرتغال على معظم أمريكا الجنوبية. وبالتالي لم يكن هناك احتمال واقعي بحدوث التجارة ، وكما اتضح فيما بعد ، لم تحقق الشركة أبدًا أي ربح كبير من احتكارها. ومع ذلك ، ارتفعت قيمة أسهم الشركة بشكل كبير حيث وسعت عملياتها في التعامل في الديون الحكومية ، وبلغت ذروتها في عام 1720 قبل أن تنهار فجأة إلى أعلى قليلاً من سعر التعويم الأصلي. وهكذا نشأت الفقاعة الاقتصادية سيئة السمعة ، والتي دمرت آلاف المستثمرين ، وأصبحت تعرف باسم فقاعة بحر الجنوب.
تم الترويج لقانون الفقاعة 1720 (6 Geo I ، c 18) ، الذي منع إنشاء شركات مساهمة بدون ميثاق ملكي ، من قبل شركة South Sea نفسها قبل انهيارها.
في بريطانيا العظمى ، دمر انهيار أسعار الأسهم العديد من المستثمرين ، ونتيجة لذلك ، تضاءل الاقتصاد الوطني بشكل كبير. شارك مؤسسو النظام في التداول من الداخل ، باستخدام معرفتهم المسبقة بمواعيد توحيد الديون الوطنية لتحقيق أرباح كبيرة من شراء الديون مقدمًا. تم دفع رشاوى ضخمة للسياسيين لدعم قوانين البرلمان اللازمة لهذا المخطط. تم استخدام أموال الشركة للتداول في أسهمها ، وتم منح الأفراد المختارين الذين يشترون الأسهم قروضًا نقدية مدعومة بتلك الأسهم نفسها للإنفاق على شراء المزيد من الأسهم. تم الحديث عن توقع الأرباح من التجارة مع أمريكا الجنوبية لتشجيع الجمهور على شراء الأسهم ، لكن أسعار الفقاعة وصلت إلى ما هو أبعد بكثير مما يمكن أن تبرره الأرباح الفعلية للشركة (أي تجارة الرقيق). انفجار الفقاعة لاكتشاف أسبابها. تعرض عدد من السياسيين للعار ، ووجد أن الأشخاص الذين استفادوا بشكل غير أخلاقي من الشركة تمت مصادرة أصولهم الشخصية بما يتناسب مع مكاسبهم (كان معظمهم أغنياء بالفعل وظلوا كذلك). أخيرًا ، تمت إعادة هيكلة الشركة واستمرت في العمل لأكثر من قرن بعد الفقاعة. كان المقر الرئيسي في شارع Threadneedle ، في وسط مدينة لندن ، الحي المالي في العاصمة. في وقت هذه الأحداث ، كان بنك إنجلترا أيضًا شركة خاصة تتعامل في الديون الوطنية ، وأكد انهيار منافسه مكانته كمصرفي للحكومة البريطانية.